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对于今年7月传出上市新闻,美丽联合集团并没有给出回应,四个月后,蘑菇街递交了招股书。

对于今年7月传出上市新闻,美丽联合集团并没有给出回应,四个月后,蘑菇街递交了招股书。

摘自投资界 李拜天

11月10日消息,蘑菇街今日向美国证券交易委员会递交招股说明书,拟在纽约证券交易所上市,股票代码“MOGU”,拟筹集最多2亿美元资金。

蘑菇街上线于2011年,2016年时与早其两年(2009年)面世的美丽说合并,新公司名为“美丽联合集团”,成为2016年首个互联网行业的合并事件。就在4个月前,相关媒体报道,美丽联合集团已递交赴美IPO招股书,募资规模最高或达到5亿美元。

蘑菇街半年营收4.89亿元,直播日总时长3000小时

2011年成立的蘑菇街是以依托于淘宝做导购业务起家。2013年,由于淘宝收紧了对导购平台的政策,蘑菇街开始了主打少女系的转型之路,定位是锁定年轻女性的垂直电商平台。2015年,蘑菇街开始利用网红群体为整个平台造势。

如今在蘑菇街平台上,时尚达人、商家与用户形成一个闭环——时尚达人聚合自己的粉丝,从而为商家打广告来收费,商家则通过达人效应来卖货,而用户则通过随时尚达人,向商家购买商品。根据招股书,截至2018年9月30日,蘑菇街平台上月度移动端活跃用户为6260,主要为年龄在15至30岁之间的年轻女性。

目前的蘑菇街有三大收入来源,分别是:营销服务收入、佣金收入其他收入。其中,营销服务收入主要指平台上的资源位营销服务收入,而佣金收入则来自平台上商家交易额的提成,比例为0-20%之间,其他收入则包括平台为商家提供的创新类技术服务等。

截至2018年9月30日的前六个月中,蘑菇街总营收为4.895亿元人民币(合7130万美元),而去年同期为4.804亿元人民币,同比增长1.9%。营收增加主要归因于佣金营收和其他营收的增加。

此外,在截至2018年3月31日的财年中,蘑菇街总开支为18.206亿元人民币(合2.651亿美元),而上一财年为21.812亿元人民币,同比下降16.5%。开支的下降主要归因于公司与美丽说的业务合并节省了成本。

值得一提的是,蘑菇街在2016年3月上线了购物直播。蘑菇街在IPO招股书中称,该公司是中国市场上领先的在线时尚和生活方式目的地,公司平台上有大量的直播视频广播。据悉,2018年9月,蘑菇街平台上直播视频广播的每日总时长约为3000个小时。截至2018年9月,平台上拥有超过48000名时尚达人,活跃着超过18000名时尚主播。

股东阵容强大:腾讯、高瓴资本挚信资本启明创投、BAI

在2016年与美丽说合并之前,蘑菇街一共获得了6轮融资,股东包括高瓴资本、高榕资本、贝塔斯曼亚洲投资基金、厚朴投资、IDG资本、启明创投、挚信资本等,D轮融资之后估值18亿美金。

公开资料显示,美丽说在此前进行了5轮融资,投资者包括腾讯、纪源资本红杉资本蓝驰创投清科创投等业界知名机构。其中,蓝驰创投于2010年投资蘑菇街旗下主体美丽说,为其A、B轮投资方。最新一轮为2014年3月,高瓴资本领投的数亿美元E轮融资,此前估值25亿美元左右。

根据本次招股书,蘑菇街主要股东在IPO申请文件提交之前的持股情况如下:

腾讯旗下实体持有4.6亿普通股,持股比例18.0%;

陈琪名下实体持有3.03亿普通股,持股比例11.9%;

高瓴资本旗下实体持有2.61亿普通股,持股比例10.2%;

挚信资本持有2.09亿普通股,持股比例8.2%;

贝塔斯曼亚洲投资(Bertelsmann Asia Investments AG)持有2.09亿普通股,持股比例8.2%;

平安旗下实体持有1.62亿普通股,持股比例6.3%;

启明创投旗下实体持有1.60亿普通股,持股比例约6.3%;

红杉资本旗下实体持有1.16亿普通股,持股比例4.6%。

此外,招股书显示,蘑菇街联合创始人、CEO为陈琪为公司董事长、联合创始人岳旭强为首席运营官,联合创始人魏一搏为董事。此外,启明创投合伙人甘剑平、BAI(贝塔斯曼亚洲投资基金)创始及管理合伙人龙宇、腾讯投资管理合伙人李朝晖为董事。

合并而来的美丽联合集团

2016年1月,蘑菇街创始人陈琪和美丽说创始人徐易容发布内部信,正式宣告了这场2016年首个互联网行业的合并事件。

陈琪在信中宣称:“整个交易将以完全换股的方式完成,蘑菇街和美丽说按2:1对价,腾讯作为美丽说现有股东,将对合并后的新公司追加投资。由此将产生一个估值近30亿美元的新公司,成为时尚媒体与时尚消费领域当之无愧的领先者。”

双方合并之后,蘑菇街与美丽说两大品牌将保持独立运作,原有的管理层和组织架构也将基本保持不变。

美丽说、蘑菇街的合并是VC/PE推动的结果。相关人士透露,此次合并有红杉资本、高瓴资本、纪源资本,共同推进,高瓴资本同时是蘑菇街和美丽说的股东。

据悉,2015年年初高瓴资本方面曾向双方提出合并的提案,但遭到双方创始人的坚决反对。随着资本市场进入寒冬,两家公司一家流血融资,一家融资不畅,最终,在资本的等的推动撮合下,多年竞争的老对手坐到了谈判桌前。此前美丽说与蘑菇街曾经计划在2015年冲击IPO,但都以失败告终。资本如何退,出成为摆在所有投资者面前的难题,而合并成为资本退出的唯一选择。

合并后的美丽联合集团,旗下产品与服务覆盖时尚消费的各个领域,包括MOGU、淘世界、美丽说、蘑菇街、uni、锐鲨等产品与服务,当时估值达到30亿美元。

就在今年1月,京东与美丽联合集团共同宣布成立一家全新的合资公司。合资公司将专注于运营微信社交生态中的电商平台,为消费者提供更丰富的商品选择,探索并引领社交电商领域的模式创新。

此外,对于今年7月传出上市新闻,美丽联合集团并没有给出回应,四个月后,蘑菇街递交了招股书。

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